曝光臺 注意防騙 網曝天貓店富美金盛家居專營店坑蒙拐騙欺詐消費者

計劃擬現金增資6,000,000 仟元償還長期借款，以公司平均長期借款利
87
率3%計算，每年利息支出約可節省180,000 仟元，將可有效節省利息支
出、降低對銀行之依賴、改善財務結構及降低流動性風險，故本公司此
次募資計劃作為償還長期借款之用，應具必要性。
綜上所述，本公司成立將近50 年，為加速機隊簡化與汰舊換新，
以維持競爭優勢，且預期政府開放兩岸直航與大陸人士來臺觀光市場需
求之增加，故多以長期借款支應購置航機款項，惟考慮健全財務結構降
低未來營運風險與節省利息支出降低財務負擔等因素而有募集資金之需
求。經評估，本公司為維持競爭優勢并降低營運風險，本次資金募集償
還借款之計劃確有其必要性。
3.本次計劃之合理性
(1)資金運用計劃及預定進度之合理性
本公司本次辦理現金增資募集金額為6,480,000 仟元，預計可于98 年第四
季完成資金募集，并全數用于償還因購置飛機所產生之借款，對企業經營及
健全財務結構有正面幫助，另考慮主管機關審查進度與資金募足之時點，其
預計自98 年第四季起陸續償還長期借款之運用計劃與預計進度尚屬合理。
(2)本次計劃預計產生效益之合理性
健全財務結構、降低營運風險
本公司預計于98 年第四季辦理現金增資募足款項后，隨即依資金運用
進度償還因購機產生之借款，除可減輕利息負擔外，亦可避免未來利率走
揚增加之資金成本。由下表可看出本次籌資計劃經償還借款后，將可改善
本公司之負債比率及財務結構，故本次用以償還借款所產生之改善財務結
構，降低未來營運風險之效益，尚屬合理。
單位：仟元；%
項目\年度98 年第一季
(募集資金前)
(募集資金償還借款后)
(注)
負債總額186,009,139 180,009,139
負債比率85.76 83.00
自有資本比率14.24 17.00
凈值/固定資產18.68 22.32
資料來源：98 年第一季經會計師核閱之財務報告。
注：以98 年第一季之財務數字為基礎，按償還借款6,000,000 仟元設算
之。
節省利息支出，減輕財務負擔
本公司本次發行現金增資預計于98 年第四季募足資金后，將6,000,000
88
仟元按資金運用進度用以償還長期借款，若償還利率以本公司平均長期借
款利率3%計算，每年可節省利息支出約180,000 仟元之現金流出，將有效
降低利息支出對獲利之侵蝕，故其節省利息支出以減輕財務負擔之效益尚
屬合理。
單位：美元仟元；新臺幣仟元
貸款機構利率契約期間原貸款
用途
單位
原貸款金
額
償還金額
合計
美國銀行2.95% 86.12~98.12 購機款美金85,000 5,203
美國銀行3.51% 87.02~99.02 購機款美金85,000 5,163
美國銀行5.31% 90.04~102.01 購機款美金127,500 6,403
美國銀行6.69% 90.11~102.06 購機款美金77,000 3,722
第一銀行4.08% 91.02~103.02 購機款美金138,000 6,340
東方匯理銀行1.52% 93.06~105.06 購機款美金76,794 3,200
東方匯理銀行1.61% 93.07~105.07 購機款美金77,651 3,235
東方匯理銀行1.49% 93.12~105.12 購機款美金77,400 3,225
東方匯理銀行4.36% 94.06~106.06 購機款美金82,940 3,456
東方匯理銀行4.39% 94.07~106.07 購機款美金83,133 3,464
東方匯理銀行1.32% 94.09~106.09 購機款美金83,561 3,482
東方匯理銀行1.90% 90.07~102.07 購機款美金89,394 3,725
東方匯理銀行1.90% 90.10~102.10 購機款美金90,453 3,769
花旗銀行1.09% 89.10~101.10 購機款美金32,507 1,354
花旗銀行4.77% 89.07~101.07 購機款美金120,022 5,001
花旗銀行4.79% 89.07~101.07 購機款美金125,073 5,211
花旗銀行1.35% 92.07~104.07 購機款美金127,196 5,300
花旗銀行1.35% 92.08~104.07 購機款美金128,617 5,359
花旗銀行1.32% 92.12~104.12 購機款美金129,391 5,391
花旗銀行1.26% 93.08~105.05 購機款美金142,144 6,049
花旗銀行1.26% 93.08~105.05 購機款美金143,020 6,086
法國國家巴黎銀行1.07% 94.01~106.01 購機款美金133,569 5,565
法國國家巴黎銀行1.22% 94.05~106.05 購機款美金138,305 5,763
法國國家巴黎銀行1.22% 94.08~106.08 購機款美金138,408 5,767
CALYON 1.96% 97.05~104.05 購機款美金70,000 4,455
土銀/合庫/一銀2.22% 97.11~105.11 購機款美金45,000 2,813
中國信托/華南銀行1.23% 90.02~100.02 購機款臺幣4,000,000 190,000
中國國際商銀2.01% 90.03~100.03 購機款臺幣4,000,000 300,000
中國國際商銀2.13% 95.07~107.07 購機款臺幣5,000,000 416,666
國泰世華0.91% 96.08~108.08 購機款臺幣5,500,000 114,583
臺灣銀行1.93% 93.12~105.12 購機款臺幣5,000,000 148,213
兆豐票券1.55% 94.11~100.07 購機款臺幣1,000,000 920,000
合計- - - - - 6,000,000
注：前述所償還美金金額合計為118,501 仟元，以美金對臺幣匯率約以33 計算，
折合臺
幣金額約為3,910,538 仟元。
89
4.分析各種資金調度來源對公司申報(請)年度(及未來一年度)每股盈余稀釋影
響。
目前一般公司所使用的籌資工具，大致可分為現金增資、銀行借款、發行
普通公司債、發行轉換公司債、發行海外存托憑證（GDR）及國外轉換公司債
（ECB）等。發行海外存托憑證及國外轉換公司債因涉及國外發行市場作業，故
相關作業程序繁復，且其固定發行成本較高，故以本公司目前現況及發行額度
擬暫不予考慮；再者，發行普通公司債和銀行借款之效果相同(兩者均就市場利
率水平定期支付固定利息支出，且均不會使股本膨脹)。因此，以下僅就銀行借
款、轉換公司債及現金增資等籌資工具，于募集6,000,000 仟元之資金后，分別
就其對本公司98 年度每股盈余稀釋之影響列表說明如下：
對98 年度每股盈余之影響：
單位：新臺幣仟元；仟股
　
中國航空網 m.k6050.com
航空翻譯 www.aviation.cn
本文鏈接地址：中華航空股份有限公司公開說明書(36)